BlackRock – инвестмонстр с $9,5 трлн под управлением: разбор стратегии и рисков

BlackRock — крупнейший управляющий активами в мире с капиталом под управлением свыше $9,5 трлн. Компания задает тренды в инвестициях, активно использует технологии и развивает ESG-направление. В этом обзоре разберем историю BlackRock, ее стратегию, перспективы роста и ключевые риски, которые стоит учитывать инвесторам.

Краткая историческая справка и тикер на бирже

BlackRock, Inc. была основана в 1988 году с целью управления рисками и инвестициями для институциональных клиентов. Основателями компании стали Роберт Капито, Ларри Финк и их партнеры. С момента своего создания BlackRock стремительно развивалась, став одним из крупнейших управляющих активами в мире. В 1999 году компания объединилась с Merrill Lynch Investment Managers, что значительно расширило ее масштабы. В 2006 году BlackRock стала публичной, разместив акции на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BLK. Сегодня компания является мировым лидером в управлении активами и обладает крупнейшим портфелем в индустрии.

Размер и состав портфеля в долларах США

На конец 2023 года размер активов под управлением (AUM) компании BlackRock превышает 9,5 триллиона долларов США. Структура портфеля распределена следующим образом:

• Акции – около 4 трлн долларов
• Облигации – около 3 трлн долларов
• Альтернативные инвестиции (недвижимость, хедж-фонды и пр.) – около 1 трлн долларов
• ETF (Exchange-Traded Funds) – крупнейшая линейка ETF-фондов в мире под брендом iShares

В целом, компания демонстрирует структуру активов, близкую к золотому портфелю, который устойчив в любых макроэкономических и геополитических условиях.

Основная стратегия инвестирования

BlackRock придерживается стратегии диверсификации и сбалансированного подхода к инвестициям. Компания активно использует как традиционные активы (акции и облигации), так и более сложные финансовые инструменты: деривативы, структурированные продукты и альтернативные инвестиции. В последние годы BlackRock делает акцент на устойчивые и экологичные инвестиции (ESG), помогая клиентам инвестировать в соответствии с принципами устойчивого развития. Кроме того, компания активно внедряет технологии для анализа данных и использует искусственный интеллект в процессе принятия инвестиционных решений.

Количество клиентов

BlackRock обслуживает более 70 000 клиентов по всему миру, включая институциональных инвесторов (пенсионные и суверенные фонды, страховые компании) и розничных инвесторов. Клиентская база компании представлена в более чем 100 странах, охватывая как частных, так и корпоративных инвесторов.

Как стать клиентом

BlackRock предлагает несколько способов для инвестирования:

• Через фондовый рынок – покупка ETF iShares на бирже.
• Через инвестиционные продукты – розничные клиенты могут инвестировать через банки, финансовых посредников или веб-платформу BlackRock.
• Для институциональных клиентов – персонализированные консультации и стратегии управления активами.

Перспективы развития

Перспективы развития BlackRock выглядят позитивно благодаря ряду факторов:

• Рост интереса к ESG-инвестициям – устойчивые инвестиции продолжают привлекать капитал.
• Технологическое развитие – внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения позволяет компании более эффективно анализировать данные и принимать инвестиционные решения.
• Глобальное расширение – хотя мировая глобализация временно замедлилась, BlackRock продолжает наращивать присутствие в Азии, Африке и Латинской Америке.
• Диверсификация линейки продуктов – компания активно развивает новые инвестиционные инструменты, включая криптовалютные фонды и альтернативные активы.

Риски развития

Несмотря на положительные перспективы, BlackRock сталкивается с рядом вызовов:

• Экономическая нестабильность – волатильность рынка может повлиять на стоимость активов под управлением.
• Регуляторные изменения – усиление контроля финансовых рынков может ограничить деятельность компании.
• Конкуренция – крупные игроки, такие как Vanguard и State Street, оказывают давление на долю рынка BlackRock.
• Технологические угрозы – несмотря на использование передовых технологий, всегда существует риск кибератак и технических сбоев.
• Сложности с ESG – четкое определение критериев устойчивых инвестиций остается спорным вопросом среди клиентов и регуляторов.

Уровни для покупки акций по техническому анализу

Вот несколько уровней, которые могут быть интересны для покупки на основе технического анализа:

1. $500 — $520 – этот уровень может служить хорошей поддержкой, если цена снова вернется к нему.
2. $600 — $620 – этот уровень показывает восходящий тренд и может быть значимой поддержкой.
3. $750 — $770 – примерно на этом уровне цена несколько раз стабилизировалась в прошлом, что делает его потенциальной поддержкой.

Каждый из этих уровней предполагает долгосрочную перспективу, и нужно учитывать возможную волатильность в краткосрочной перспективе.

Доходность компании

На графике представлена динамика доходности компании за несколько лет, с разделением на выручку, чистую прибыль и чистую рентабельность (в процентах).

• Выручка (синие столбцы) демонстрирует устойчивый рост, что указывает на увеличение масштабов бизнеса.
• Чистая прибыль (голубые столбцы) показывает положительную динамику, хотя в 2021 году наблюдалось резкое сокращение, после чего прибыль снова стабилизируется, но на более низком уровне..
• Чистая рентабельность (оранжевая линия) постепенно растет, что свидетельствует об увеличении эффективности компании в генерации прибыли.

В целом, компания демонстрирует стабильный рост выручки и прибыли, при этом улучшая рентабельность, что является положительным сигналом для долгосрочных инвесторов.

Анализ компании

На основании текущих данных на скриншоте представлены два основных вывода:

• Технический анализ – показывает сигнал «Продавать», что может означать текущую нестабильность или коррекцию на рынке. Однако важно помнить, что технические индикаторы основываются на исторических данных и не гарантируют успех в будущем.
• Аналитический рейтинг – здесь виден сигнал «Покупать», что может указывать на более позитивный взгляд на перспективы компании или отрасли в целом. Однако это также всего лишь мнение аналитиков, основанное на их собственных оценках.

Комментарий: несмотря на эти сигналы, всегда важно помнить, что следование чужому анализу без понимания собственных рисков может быть опасным. Каждый инвестор должен учитывать не только рекомендации, но и собственную стратегию, цели и риск-менеджмент. Рынки могут быть непредсказуемыми, и то, что подходит одному инвестору, может не подходить другому.

Главное — это управление рисками. Вы должны быть готовы к возможным колебаниям рынка и учитывать, сколько вы готовы потерять в случае неблагоприятного развития событий. Рекомендации и аналитика могут быть полезными, но не забывайте, что всегда важно думать самостоятельно и принимать решения на основе своих знаний и личных предпочтений.

Итог

Таким образом, BlackRock продолжает укреплять свои позиции как крупнейший управляющий активами, при этом сталкиваясь с разнообразными рисками и вызовами, которые могут повлиять на ее дальнейшее развитие. Ну а что вы хотели? Это рынок : )