Рынок автомобилей: что будет дальше и куда смотреть инвестору

Меня зовут Григорий Соколов, я CTO инвестиционного фонда Trade2Good. Я давно слежу за технологическими рынками и всегда смотрю на них через призму инвестиций. В этой статье хочу поделиться своим мнением о том, что сегодня происходит с автомобильной отраслью и какие возможности, на мой взгляд, она открывает.

Китай становится лидером

Если сегодня говорить о мировом автопроме, то главный игрок — это Китай. За последние годы там появилось огромное количество автомобильных брендов. Конечно, далеко не все выживут. Через несколько лет большинство из них исчезнет, а останутся только самые сильные.

Но именно в этом и сила китайского рынка. Жесткая конкуренция заставляет компании постоянно двигаться вперед: быстрее выпускать новые модели, снижать цены и внедрять новые технологии. Я думаю, что именно поэтому Китай продолжит усиливать свои позиции и в ближайшие годы станет главным центром мировой автомобильной индустрии.

Электромобили уже никуда не денутся

Я не сомневаюсь, что электромобилей будет становиться только больше. Машины с двигателем внутреннего сгорания, конечно, останутся, но постепенно превратятся в нишевый продукт. Их будут покупать скорее энтузиасты, чем массовый рынок. 

При этом я бы не спешил инвестировать только в производителей автомобилей. Гораздо интереснее выглядят компании, которые строят всю экосистему вокруг электромобилей. Это производители аккумуляторов, компании по их переработке, зарядная инфраструктура. Какой бы бренд ни победил в итоге, батареи и зарядные станции понадобятся всем.

Через 10 лет автопилот станет нормой

Я уверен, что через 10–15 лет автопилот станет обычной функцией практически любого автомобиля. Не обязательно, что машина сразу полностью заменит водителя. Но она будет сама парковаться, держать полосу, ехать по трассе и помогать в сложных ситуациях.

Сегодня автомобиль все больше превращается в компьютер на колесах. Поэтому мне интересны не только автопроизводители, но и компании, которые делают программное обеспечение, искусственный интеллект и чипы. Например, Nvidia.

Во что я бы не вкладывался

Если выбирать одно направление, которое вызывает у меня больше всего вопросов, то это летающие автомобили. Да, идея выглядит эффектно, но с точки зрения экономики все намного сложнее. Возить человека по воздуху всегда дороже, чем по земле. Это больше энергии, больше инфраструктуры и гораздо больше требований к безопасности. Я не говорю, что такие проекты не взлетят совсем. Скорее всего, они займут свою нишу, но делать на них серьезную ставку я бы не стал.

Что кажется самым интересным

Если честно, меня сегодня больше интересуют даже не автомобили. Я считаю, что один из самых перспективных рынков ближайших лет — это гуманоидные роботы — причем даже не сами роботы, а модель их использования. Я думаю, что будущее за сервисом «робот по подписке».

Представьте, что вам нужно переехать, разгрузить грузовик или перенести тяжелую мебель. Вместо того чтобы искать грузчиков, вы просто вызываете двух или трех роботов на несколько часов. Они не устают, не ошибаются из-за человеческого фактора, работают аккуратно и могут выполнять тяжелую физическую работу практически без перерывов.

Мне кажется, именно такие сервисы могут стать привычной частью нашей жизни — примерно так же, как сегодня мы вызываем такси или заказываем доставку еды. И это направление выглядит для меня намного интереснее, чем многие громкие проекты вроде летающих автомобилей.

Если говорить о конкретных компаниях, то среди производителей автомобилей мне сегодня интересны BYD и Li Auto. Покупая их акции, инвестор делает ставку не только на отдельную компанию, но и на весь рост китайского автопрома. Если Китай продолжит усиливать свои позиции, такие компании могут стать одними из главных бенефициаров этого тренда.

Но я бы никогда не покупал акции только потому, что компания популярна — предпочитаю ждать, когда рынок дает хорошую возможность. Если акции сильно выросли и выглядят дорогими, лучше не торопиться. Хорошие компании тоже периодически дешевеют, и именно тогда, на мой взгляд, появляются самые интересные точки для входа.

При этом я не стал бы выбирать между автопроизводителями и технологическими компаниями. Я всегда за диверсификацию. Поэтому часть капитала можно вложить в производителей автомобилей, а часть — в компании, которые создают программное обеспечение, чипы и вычислительные платформы для будущих автомобилей. Например, Nvidia. Такой подход позволяет не зависеть от успеха одной компании или одного сегмента рынка и чувствовать себя увереннее в долгосрочной перспективе.