Рынки и инструменты, которые мы не используем

Выбор рынка — это вопрос управляемости. Мы верим, что сильная стратегия начинается с правильной среды для работы: понятной регуляции, достаточной ликвидности, адекватных комиссий и инфраструктуры, которая не создает дополнительных рисков.

Поэтому мы сознательно определяем, где работаем, а где нет. Потому что наша задача — строить системную, контролируемую модель управления капиталом, где риск измерим, а решения принимаются на основе логики.

В какие рынки или инструменты мы вообще не заходим и почему? 

Финансовые рынки по своей природе связаны с риском. В современном мире это особенно заметно: геополитика, санкционные ограничения, регуляторные изменения — все это напрямую влияет на движение капитала. Поэтому для нас принципиально важно не просто «быть в рынке», а осознанно выбирать те направления, где сочетаются волатильность, ликвидность и приемлемые комиссии.

Мы работаем с рынками США, России, стран Африки, Азии и Южной Америки. При этом есть сегменты, к которым мы подходим крайне осторожно или вовсе не заходим.

Есть ли рынки, которые считаем слишком рискованными

Наиболее сложными для нас остаются криптовалютный рынок и рынок форекс. Причина не в отсутствии волатильности — ее там достаточно. 

Вопрос в другом:

• сохраняется «серая зона» регулирования,
• возможны сложности с транзакциями,
• присутствуют риски блокировок,
• нестабильны процедуры ввода и вывода средств.

Мы считаем, что управление капиталом — это прежде всего контроль инфраструктурных рисков. Когда сам механизм расчетов может стать источником неопределенности, это увеличивает системный риск вне зависимости от качества торговой стратегии.

Активы с низкой ликвидностью

Мы не работаем с инструментами, где недостаточно рыночной глубины.

Низкая ликвидность означает:

• сложность быстрого открытия и закрытия позиций,
• расширенные спреды,
• высокий риск ценовых разрывов,
• повышенную вероятность манипуляций.

Если в инструменте мало заинтересованных участников, цена становится более уязвимой. Для нас это критично: гибкость управления позицией — основа риск-менеджмента. Мы должны иметь возможность оперативно реагировать на изменения рынка.

Используем ли мы сложные инструменты вроде опционов или большого плеча

Мы используем кредитное плечо везде, где это возможно и экономически оправдано. Плечо — это инструмент грамотной нагрузки капитала и точного управления риском.

Но плечо требует дисциплины. Без продуманной стратегии увеличение нагрузки может привести к маржин-коллу. Поэтому мы применяем его как профессиональный инструмент — с учетом волатильности актива и структуры позиции.

Рынки, от которых мы отказались

Были рынки, с которых мы временно вышли в результате санкционных ограничений. Это было вынужденное решение, продиктованное инфраструктурными и юридическими рисками. Сегодня мы планируем возвращение на фондовые и товарные рынки США и Азии в ближайшей перспективе. Эти рынки остаются для нас стратегически важными благодаря высокой ликвидности, прозрачности и глубине.