Стагнация в Азии, всплеск M&A и рост крипты — что это значит для инвесторов
CTO Trade2Good Григорий Соколов комментирует главные события на глобальных рынках — от стагнации производства в Азии до рекордных сделок M&A и роста криптовалют. Как читать эти сигналы и какие выводы стоит сделать инвестору в среднесрочной перспективе.
Новость
Азиатские фабрики в стагнации — производственная активность в Китае и других азиатских странах падает из-за слабого спроса со стороны США и Китая.
Комментарий Григория Соколова
Стагнация производства в Азии — это не столько история про Китай, сколько про глобальный спрос. США и Европа сейчас в фазе мягкого замедления, заказы на электронику, автокомпоненты и бытовую технику падают.
Для инвестора это сигнал быть осторожным с экспортно-зависимыми рынками (Китай, Южная Корея, Тайвань). В среднесроке я бы сокращал экспозицию в промышленном секторе и смотрел в сторону внутреннего спроса — Индонезия, Индия, Вьетнам выглядят стабильнее.
Тут важно помнить: промышленный цикл всегда опережает фондовый, поэтому отскок может прийти раньше, чем его ждут макроэкономисты.
Новость
Глобальный всплеск M&A в Q3 — за третий квартал стоимость сделок M&A достигла рекордных $1,26 трлн, несмотря на снижение их числа.
Комментарий Григория Соколова
$1,26 трлн в M&A за квартал — это почти на уровне пика 2021 года. При этом число сделок падает — значит, растет средний чек. Основная активность действительно в технологиях, AI и инфраструктуре для дата-центров.
Компании начали «скупать будущее» — то, что даст им доступ к вычислительным мощностям, данным и ИИ-компетенциям. Для рынка это сигнал, что фондовый цикл перешел в фазу консолидации. Когда крупные компании начинают активно покупать, это чаще всего предвестник роста стоимости активов в секторе. Вопрос только — смогут ли они интегрировать все, что накупили.
Новость
Приток денег в акции на фоне оптимизма по AI и ставкам — глобальные фонды акций привлекли $28,4 млрд за неделю, чему способствовали ожидания снижения ставок и оптимизм вокруг AI-инвестиций.
Комментарий Григория Соколова
$28,4 млрд за неделю — внушительная цифра. Но я бы не спешил называть это «устойчивым ростом». Мы видим классический сценарий «мягкой посадки» в умах инвесторов, когда все ждут понижения ставок и не верят в рецессию. При этом доля AI-историй в портфелях фондов уже приближается к максимумам, и перекупленность в NASDAQ становится очевидной.
Если ФРС даст сигнал, что снижение ставки откладывается, рынок может быстро остудиться. Поэтому коррекция осенью выглядит вполне вероятной. И да, этот всплеск — больше про ожидания, чем про реальные earnings.
Новость
Криптовалюты на подъеме на фоне угрозы шатдауна в США — Bitcoin и другие криптоактивы ускорили рост — инвесторы ищут защиту на фоне неопределённости с госбюджетом США.
Комментарий Григория Соколова
Bitcoin снова играет роль «альтернативной страховки» на фоне бюджетного хаоса. Инвесторы ищут активы вне традиционных инструментов, и крипта отлично подходит под настроение «ухода от доллара». Но я бы не переоценивал этот рост — пока он носит спекулятивный характер. ETF действительно поддерживают интерес, но институциональные потоки не показывают явного тренда. Для трейдера это скорее возможность отыграть волатильность, чем начало бычьего цикла. Настоящее движение начнется, когда появятся признаки стабилизации ставок в США и новых притоков в ETF.
