Vanguard: Машина пассивного дохода с $10 трлн под управлением

В мире инвестиций, где шум вокруг активной торговли не утихает ни на день, Vanguard остаётся спокойным гигантом, который доказывает: пассивность — это не слабость, а стратегия. С более чем $10 трлн под управлением и доверием 50 миллионов инвесторов по всему миру, компания изменила подход к накоплению капитала, сделав индексные фонды доступными и эффективными. Разбираемся, как устроена эта инвестиционная машина, какие фонды заслуживают внимания и на каких уровнях можно заходить с прицелом на 3–5 лет.

Vanguard Group — один из крупнейших инвестиционных управляющих в мире, основанный в 1975 году Джоном Боглом. Компания стала пионером в сфере индексных фондов

По состоянию на 31 января 2025 года, активы под управлением Vanguard составляли около $10,4 трлн. Компания предлагает 426 фондов, охватывающих широкий спектр активов, включая акции, облигации и альтернативные инвестиции.

Ключевые особенности

Структура собственности: Vanguard принадлежит не акционерам, а самим инвесторам через их паи в фондах. Это снижает конфликты интересов и позволяет удерживать комиссии на минимальном уровне.

Низкие издержки: Один из основных принципов работы — минимизация издержек. Средний коэффициент расходов (expense ratio) у фондов Vanguard часто ниже, чем у конкурентов.

Фокус на индексное инвестирование: Vanguard популярен благодаря своим индексным фондам и ETF, например:

• Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) — отслеживает S&P 500.
• Vanguard Total Stock Market (VTSAX) — охватывает весь рынок США.
• Vanguard Total Bond Market (VBTLX) — ориентирован на рынок облигаций США.
• Vanguard Total International Stock Index Fund — ориентирован на международны рынок

Глобальное присутствие: Vanguard предлагает как американские, так и международные фонды, включая развивающиеся рынки и зарубежные облигации.

Плюсы	Минусы
Очень низкие комиссии	Меньший выбор активного управления по сравнению с некоторыми конкурентами (например, Fidelity)
Прозрачность и высокая репутация.	В некоторых странах доступ ограничен или требует посредников
Широкая линейка фондов на любой тип инвестора
Подходит для долгосрочного пассивного инвестирования

Основная стратегия инвестирования

Vanguard известна своей приверженностью к пассивному инвестированию, предлагая индексные фонды с низкими комиссиями, которые стремятся повторять доходность определённых рыночных индексов. Однако компания также управляет активами в размере $1,8 трлн в активно управляемых фондах, включая недавно запущенные активные фонды с фиксированным доходом в Европе.

Количество клиентов

По состоянию на октябрь 2024 года, Vanguard обслуживает более 50 миллионов инвесторов по всему миру, предлагая свои продукты и услуги как частным, так и институциональным клиентам.

Как стать клиентом

Стать клиентом Vanguard можно, открыв счёт через их официальный веб-сайт или через финансовых посредников, предлагающих продукты Vanguard. В Германии, например, Vanguard предоставляет платформу для самостоятельных инвесторов, где доступны их ETF и индексные фонды.

Перспективы развития

Vanguard продолжает расширять свои предложения, включая запуск более 10 новых активных продуктов с фиксированным доходом в Европе в 2025 году. Компания также выделяет своё подразделение по управлению состоянием и консультациям в отдельную единицу, чтобы лучше удовлетворять растущий спрос на персонализированные инвестиционные услуги.

Риски развития

Несмотря на успехи, Vanguard сталкивается с определёнными рисками, включая:

• Конкуренция: Рост числа финтех-компаний и альтернативных поставщиков инвестиционных услуг усиливает конкуренцию.
• Технологические вызовы: Необходимость модернизации технологий и улучшения клиентского опыта требует значительных инвестиций.
• Регуляторные изменения: Изменения в законодательстве могут повлиять на операционную деятельность и предложения компании.

Однако Vanguard предпринимает шаги для смягчения этих рисков, инвестируя в технологии и расширяя свои продуктовые линейки.

Аналитика от команды Trade2Good

Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) — отслеживает S&P 500.

Ключевые уровни поддержки (синие линии):

1. $524.58 — текущая цена / локальное сопротивление (бывшая поддержка).
2. $424.43 — сильный уровень поддержки, совпадает с предыдущей консолидацией 2022–2023 гг.
3. $324.55 — долгосрочная поддержка, выступала уровнем сопротивления до 2020 года.
4. $269.48 — ключевой минимум пандемийного падения (2020 г).

Take-profit уровни:

• TP1: $560 — возврат к последнему максимуму (консервативная цель)
• TP2: $590–600 — возможный выход на новое историческое максимальное значение (агрессивная цель)

Vanguard Total Stock Market (VTSAX) — охватывает весь рынок США.

Ключевые уровни поддержки (синие линии):

1. $135.74 — текущая цена. Идёт тестирование важной зоны после отскока от максимума.
2. $115.22 — сильная поддержка и граница консолидации 2022–2023 гг.
3. $84.97 — уровень поддержки и предыдущего накопления в 2020 г.
4. $71.57 — дно пандемийного падения, мощная долгосрочная опора.

Take-profit уровни:

• TP1: $150 — возврат к максимуму начала 2025 г.
• TP2: $160–165 — зона потенциального нового исторического максимума при продолжении восходящего тренда

Заключение

Основной фактор риска — возможная глубокая коррекция на фоне общей рыночной волатильности. В нашем портфеле такие активы появляются только после глубокой коррекции на глобальных рынках, так эти инструменты являются трендследящими, то в текущий момент стоит ожитдать более серъезную коррекцию, и при достиженгии уровней поддержки начинать набирать позиции, с целью удержания 3-5 лет