Роботы на бирже: как устроена высокочастотная торговля

29 марта, 2023 в 11:42

Высокочастотный трейдинг привлекает сегодня как частных трейдеров, так и крупные инвестиционные компании и хедж-фонды. Биржевые роботы дают возможность за считанные секунды заключать сделки и приносить много прибыли. Рассказываем, как работают торговые роботы и как их применять в торговле.

Что такое высокочастотная торговля

High-frequency trading (HFT) – это автоматизированная высокочастотная торговля на основе алгоритмов. Изначально HFT применялся для торговли на фондовом и валютном рынке, но теперь его используют и в криптоторговле.

HFT имеет прямое соединение с биржевыми площадками и обычно базируется на высокотехнологичном мощном оборудовании. Данный метод торговли эффективен за счет использования торговых роботов, написанных программистами с применением высокоуровневых языков программирования. Использование алгоритмов HFT дает возможность заключать десятки сделок за секунду, что является основным преимуществом этого типа торговли. Именно за счет своей скорости HFT стала очень популярна и даже заняла отдельную нишу на рынке.

Основная задача высокочастотных роботов — это работа по сбору заявок в местах их большого скопления. Главное преимущество роботов в том, что они могут торговать на очень коротких таймфреймах до 10 минут. Человеку на таком интервале торговать трудно из-за высокой скорости совершения сделок и принятия решений.

Обычно высокочастотные роботы находятся в рынке не более 30 минут, а также торгуют только внутри дня. Еще один ключевой принцип HFT — закрытие всех позиций до конца торгового дня. Все открытые позиции робот ликвидирует в конце торговой сессии вне зависимости от их результата.

Как применять роботов в торговле

Высокочастотных роботов можно применять для торговли как внутри торгового стакана, так и на основном графике.

Хороший робот должен содержать несколько модулей:

модуль ценового анализа;
модуль управления капиталом;
модуль анализа истории сделок и расчета ошибки;
модуль оценки набора позиций (оценка ликвидности в стакане);
модуль открытия, закрытия и сопровождения сделок.

Для торговли с помощью роботов также потребуется доступ к тиковым данным, так как точные входы может обеспечить только понимание конкретной цены, при которых есть преимущество в соотношении «риск-прибыль».

Робот требует довольно крупных производительных мощностей и высокой скорости связи с биржей, поэтому позволить себе их обычно могут только крупные компании на фондовом рынке. Примерная цена торгового робота — около $1 млн. Также трейдер может написать торгового робота самостоятельно; хороший специалист сможет создать робота примерно за один год.

Примеры торговли с помощью роботов

На рисунке 1 робот фиксирует всплеск объемов на положительной дельте вблизи ценового уровня. Это может охарактеризовать краткосрочную реакцию продавцов за счет лимитных продаж.

Рисунок 1. Реакция продавцов.

На рисунке 2 робот определяет риск (как правило, high прошлой свечи + 1-2 тика). Также робот определяет целевой уровень — как правило, это предыдущий аналогичный всплеск объемов, от которых пошло движение цены. Робот начинает набор позиций в соответствии со стратегией управления капиталом.

Рисунок 2. Вход и начало набора позиций.

На рисунке 3 робот продолжает набор позиций, пока цена идёт в направлении цели. В этот период может быть изменение уровня stop loss.

Рисунок 3. Набор позиций от максимумов.

На рисунке 4 робот фиксирует достижение целевого уровня и закрывает позиции. Далее ожидается подход к следующему важному ценовому уровню.

Рисунок 4. Закрытие позиции.

Преимущества и ограничения HFT-трейдинга

Плюсы

Скорость сделок. Основное преимущество HFT — это высокая скорость процессов. Биржевой робот способен мгновенно обнаруживать тренды, что увеличивает прибыль.

Автоматизация. Еще один плюс — отсутствие человеческого фактора. Робот не подвержен эмоциям и переживаниям и работает на основе математических и аналитических процессов — а значит, возможность просчетов практически сведена к нулю.

Объемы. Используя робота в торговле, можно повышать объемы торгов.

Минусы

Обслуживание. Робот — это торговая система, которую должен обслуживать квантовый специалист с релевантными навыками кодирования, трейдинга и аналитики. При использовании торгового робота стоимость технического обслуживания также стоит брать в расчет.

Риски. Соотношение риска к вознаграждению в HFT выше, чем при использовании других стратегий.

Возможные ошибки роботов. В HFT трейдинге есть очевидный риск того, что робот может ошибиться. Известны случаи, когда из-за некорректной работы алгоритма компании теряли миллионы долларов меньше чем за час.

Манипуляции рынками. В HFT тоже есть трейдеры, которые спекулируют при торговле — например, могут разместить много ордеров и отменить их через пару секунд, что по сути незаконно.

Коротко

Высокочастотная торговля привлекательна для многих трейдеров и инвесторов за счет своей скорости и возможности автоматизировать заключение сделок.

Благодаря высокочастотным роботам становится доступна торговля на интервалах «1 минута» и закрытие сделок без участия человека.

Основные плюсы HFT трейдинга — высокая скорость процессов, отсутствие человеческого фактора и возможность увеличить объемы торговли.

Минусы HFT торговли – риск ошибок алгоритма и более высокие риски при торговле в целом. Также возможны манипуляции рынками со стороны крупных игроков и спекулянтов.