Как комиссии и проскальзывания незаметно убивают доходность трейдера

Многие трейдеры сталкиваются с одной и той же проблемой: стратегия показывает хорошие результаты в тестах, но в реальной торговле начинает терять деньги. Чаще всего дело не в самой стратегии, а в том, как она тестировалась и исполняется.

Бэктестинг не учитывает реальных условий рынка, если в нём пропущены комиссии, спреды, проскальзывания и изменение рыночной конъюнктуры. Особенно это критично для волатильных рынков, где цена актива, ликвидность и требования к капиталу со временем сильно меняются.

В этой статье разберём, как торговые издержки незаметно убивают доходность, где трейдеры чаще всего ошибаются и на что стоит смотреть в тестах, чтобы стратегия работала не только на бумаге, но и в реальном рынке.

Почему прибыльные стратегии в тестах теряют деньги в реальности

Чаще всего стратегия теряет деньги в реальной торговле потому, что в тестах не учтены реальные условия рынка. Бэктестинг — это всегда упрощение. Если в нем не заложены изменения рынка, результаты будут обманчивыми. Особенно это касается волатильных рынков. Рынок со временем сильно меняется: меняется цена актива, его волатильность и требования к капиталу. Например, раньше один биткоин стоил около 1 000 долларов, сейчас — в десятки раз дороже. Это означает, что тот же самый объём сделки несёт уже совсем другой риск.

Если стратегия тестируется без учёта таких изменений, она может выглядеть прибыльной в прошлом, но не работать в текущих условиях. Поэтому важно тестировать стратегии так, чтобы они учитывали реальную рыночную конъюнктуру, а не только цифры в истории.

Комиссии, спреды и проскальзывания

Многие трейдеры теряют деньги не из-за стратегии, а из-за неучтенных издержек. Комиссия может браться за открытие и закрытие позиции, за перенос сделки через сутки и за использование плеча. Если учитывать только часть этих расходов, стратегия в тестах выглядит прибыльной, а в реальности — нет.

К этому добавляются спред и проскальзывание. Цена входа и выхода почти никогда не совпадает с расчетной, особенно на волатильных рынках. При большом количестве сделок даже небольшие отклонения начинают сильно влиять на итоговый результат.

В итоге прибыль на истории исчезает, а стратегия после учета всех издержек становится убыточной. У новичков торговые издержки часто съедают до 25% доходности. Это происходит из-за частых сделок, неподходящих рынков и отсутствия оптимизации под комиссии.

При грамотной настройке стратегии этот показатель можно снизить до 5% и меньше. Для этого важно учитывать комиссии на всех этапах сделки, выбирать подходящие таймфреймы и не торговать там, где издержки выше потенциальной прибыли.

Комиссии — это не мелочь. Это один из ключевых факторов, который определяет, будет стратегия зарабатывать или нет.

Ручная торговля и издержки

Проблема ручной торговли в том, что человеку сложнее стабильно работать с издержками. Трейдер может неточно войти в сделку, неточно выйти, опоздать с решением или просто ошибиться. Эти мелкие неточности напрямую влияют на цену исполнения и увеличивают реальные издержки. Плюс эмоции — их почти невозможно полностью контролировать, можно только тренировать.

Теоретически вручную можно контролировать все. Но на практике это требует очень высокой дисциплины и самоорганизации, которые сложно поддерживать постоянно, особенно на активных рынках.

Как Trade2Good снижает торговые издержки

В Trade2Good мы снижаем издержки за счет автоматизации торговых условий. 

Автоматизируются объемы сделок, таймфреймы, правила входа и выхода, а также поиск точек входа. Это позволяет входить и выходить из рынка точно по заложенным условиям, без задержек и человеческих ошибок.

На практике мы часто видим, как хорошая стратегия перестает работать после учета комиссий. Особенно это заметно в высокочастотной торговле и на крипторынке: стратегия может быть прибыльной до комиссий, но после их вычета каждая сделка становится убыточной. Поэтому часть стратегий просто не допускается к реальной торговле.

Чтобы не обманывать себя, в тестах важно смотреть не только на доходность. Ключевые показатели — это максимальная просадка, количество убыточных сделок подряд, скорость восстановления капитала и риск на сделку в процентах. Самая большая ошибка — верить, что можно раз и навсегда найти одну рабочую стратегию и торговать только по ней, Любая стратегия должна проходить стресс-тесты и быть готовой к сложным периодам рынка.